Bancos, Fintech e GAFA

Os grandes grupos de tecnologia, comumente conhecidos como Gang of Four ou GAFA (Google, Amazon, Facebook e Apple) operam seus próprios sistemas de pagamento há algum tempo. O Amazon Pay foi lançado em 2013, a Apple Pay um ano depois e o Google Pay há dois anos. Mais recentemente, o Facebook vem experimentando a idéia de lançar sua própria moeda criptográfica.

A relação entre bancos e a Fintech tem sido muitas vezes desconfortável. Os bancos tradicionais geralmente têm sistemas centrais antigos, que muitas vezes são incompatíveis com os aplicativos Fintech. As plataformas baseadas na tecnologia blockchain não são apenas difíceis de implementar, mas também criam incerteza regulatória que a maioria dos bancos deseja evitar. Os grandes bancos, no entanto, têm uma grande base de clientes. O Bank of America, por exemplo, tem mais de 60 milhões de clientes corporativos e privados em todo o mundo, e esse número provavelmente é diminuído pelos maiores bancos chineses.

As empresas de Fintech, por outro lado, podem ter tecnologia de ponta, mas carecem da base de clientes da maioria dos bancos. Há exceções notáveis, principalmente no espaço de pagamentos, como Ant Financial ou Transferwise. Essas empresas podem ser capazes de contar seus clientes na casa dos milhões, mas a maioria das empresas do setor luta para alcançar as dezenas de milhares.

Na Europa, existem duas exceções interessantes por meio de bancos digitais de pleno direito que conseguiram combinar uma plataforma baseada em blockchain com uma base de clientes significativa. O N26 foi estabelecido na Alemanha em 2013 e agora tem cerca de 3,5 milhões de clientes. A Revolut foi fundada dois anos depois no Reino Unido e possui impressionantes 8 milhões de clientes.

Curiosamente, o N26 foi lançado nos EUA no ano passado com um banco parceiro e a Revolut também anunciou recentemente uma parceria com a Mastercard nos EUA. Se eles puderem duplicar o sucesso que tiveram na Europa por lá, essas duas empresas se tornarão ameaças reais aos bancos tradicionais. No entanto, esses exemplos são raros e a maioria das Fintechs fica feliz em esculpir para obter uma pequena participação de mercado em uma atividade específica (pagamentos, conformidade, seguro …). O futuro dessas empresas menores é menos certo e envolve cada vez mais trabalhar em parceria com os bancos com os quais originalmente competiam.

Um dos bancos globais mais inovadores é o BBVA e é instrutivo analisar o relacionamento deles com a tecnologia e a Fintech. Carlos Torres Vila, presidente executivo do banco, era até recentemente o CEO. Ele ingressou no banco como diretor de estratégia corporativa antes de se tornar diretor de banco digital em 2014.

O fato de alguém nesta posição ter sido nomeado CEO mostra a importância que o banco colocou na tecnologia e ilustra como esse banco espanhol foi um dos pioneiros na Fintech. De fato, eles estabeleceram seu próprio braço de tecnologia interno, o BBVA Ventures, em 2013. Embora a atividade fosse pequena, ilustra como o BBVA estava à frente da curva em comparação com a maioria dos outros bancos globais.

Mas o BBVA Ventures foi fechado três anos depois e cedido para a Propel Venture Partners, uma empresa independente que opera fora de São Francisco, mesmo que tenha sido apoiada por uma injeção inicial de US$ 250 milhões em capital pela ex-controladora. Isso mostra o reconhecimento de que as habilidades necessárias para ter sucesso em uma empresa de tecnologia são muito diferentes daquelas necessárias em um banco.

Não apenas existe uma questão geracional, mas também maneiras fundamentalmente diferentes pelas quais o talento deve ser nutrido e gerenciado. Em outras palavras, as empresas Fintech podem ter sucesso em parcerias com bancos (o BBVA é um parceiro limitado da Propel Venture Partners), mas provavelmente não como subsidiárias ou entidades integradas.

A maioria dos bancos parece ter reconhecido isso e, nos últimos anos, os grandes bancos globais têm sido investidores significativos no setor de Fintech. O objetivo agora é mais integrar determinadas tecnologias em sua plataforma em uma etiqueta branca para oferecer o serviço a sua base de clientes existente. Esse relacionamento simbiótico é um proverbial “win-win”, principalmente porque os bancos em geral tendem a não se envolver no gerenciamento diário da empresa que adquirem.

Como essa relação evoluirá no futuro, no entanto, ainda está para ser visto. Os acionistas majoritários geralmente cometem o erro de estrangular a galinha dos ovos de ouro quando os ovos atingem um determinado tamanho.

Mais recentemente, novos atores começaram a testar a água do setor de serviços financeiros e poderiam ter um impacto muito maior do que o das startups da Fintech. A base de clientes desses atores não representa alguns milhões, mas algumas centenas ou milhões. Sua influência financeira é maior que a de muitos países e a tecnologia está no cerne de seu sucesso. É claro que estou falando dos grandes grupos de tecnologia, comumente conhecidos como Gang of Four ou GAFA (Google, Amazon, Facebook e Apple). Essas empresas operam seus próprios sistemas de pagamento há algum tempo. O Amazon Pay foi lançado em 2013, a Apple Pay um ano depois e o Google Pay há dois anos. Mais recentemente, o Facebook vem experimentando a idéia de lançar sua própria moeda criptográfica. Se estendermos o acrônimo para incluir gigantes da Internet chineses, a Alipay e o WeChat Pay já terão mais de um bilhão de usuários ativos.

No entanto, a ameaça real aos bancos virá se uma dessas empresas decidir criar um banco totalmente licenciado.

O Google já está fornecendo empréstimos instantâneos na Índia em parceria com bancos locais. O Facebook está distribuindo serviços bancários na África, novamente em parceria com bancos locais. A Apple lançou seu próprio cartão de pagamento em parceria com Goldman Sachs e Mastercard. Mas e se a frase “em parceria com” desaparecer e a Amazon, por exemplo, decidir usar sua incrível tecnologia e uma enorme base de clientes para competir de frente com os bancos globais? E se os serviços bancários fossem “Uberizados” para se tornarem apenas mais uma mercadoria oferecida on-line?

O setor bancário é obviamente um setor altamente regulamentado e vender um fundo de investimento não é o mesmo que vender um par de sapatos. No entanto, nesta era de “notícias falsas” e manipulação da mídia, parece óbvio que a Internet se tornará cada vez mais regulamentada e que o GAFA e entidades semelhantes terão que gastar mais em controles internos e conformidade. Da mesma forma, muitos serviços bancários já se tornaram comoditizados. A maioria dos jovens faz pagamentos a seus pares usando aplicativos não bancários. Em menor grau, as gerações mais antigas usam plataformas de negociação online e consultores de robótica para comprar investimentos.

Na medida que as regulamentações aumentam para as empresas de tecnologia e as margens continuam a ser reduzidas para os bancos tradicionais, parece lógico que pelo menos um dos “Gang of Four “ dê o salto para os serviços financeiros de pleno direito.

Os bancos estão obviamente cientes dessa ameaça, mas a velocidade com que podem reagir é limitada por seus sistemas legados e pelo conservadorismo tradicional. Um contra exemplo interessante é o JP Morgan em Cingapura. Em 2016, a Autoridade Monetária de Cingapura apresentou o Projeto Ubin com o objetivo de usar a tecnologia blockchain para compensação e liquidação de pagamentos e valores mobiliários. O projeto foi desenvolvido em parceria com o JP Morgan e o fundo soberano Temasek. A fase mais recente assistiu ao teste da tecnologia em 40 instituições financeiras e não financeiras locais. Se os testes forem bem-sucedidos, será o primeiro exemplo real de uso em larga escala da tecnologia Fintech em um ambiente totalmente regulamentado. Também pode ser uma resposta esperada a uma ameaça iminente.

Artigo publicado no LinkedIn por Ivor Alexa, executivo chef na Norman Alex.

Nice/França.

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